Metrika članka

  • citati u SCindeksu: 0
  • citati u CrossRef-u:0
  • citati u Google Scholaru:[=>]
  • posete u poslednjih 30 dana:3
  • preuzimanja u poslednjih 30 dana:2
članak: 10 od 13  
Back povratak na rezultate
Poslovna ekonomija
2015, vol. 9, br. 1, str. 141-158
jezik rada: srpski
vrsta rada: izvorni naučni članak
objavljeno: 30/08/2015
doi: 10.5937/PosEko1501141R
Analiza performansi modifikovanih RiskMetrics modela na tržištima u nastajanju - studija slučaja finansijskih tržišta zemalja bivše Jugoslavije
aVisoka tehnička škola strukovnih studija, Kragujevac
bEkonomska škola, Kragujevac
cŠkolska uprava, Kragujevac

e-adresa: radivojevic034@gmail.com, caca034@yahoo.com

Sažetak

U radu autori analiziraju performanse modifikovanih RiskMetrics modela na tržištima u nastajanju. Modifikacije standardnog RiskMetrics modela izvršene su kako bi se RiskMetrics metodologija prilagodila karakteristikama tržišta u nastajanju. One podrazumevaju inkorporiranje normalnog GARCH modela, GARCH modela koji se bazira na pretpostavci da inovacije slede Studentovu t distribuciju i nelinearnog GARCH modela u standardnu RiskMetrics metodologiju. Testiranje je izvršeno na finansijskim tržištima u nastajanju zemalja bivše Jugoslavije, sa ciljem da se dobije odgovor na pitanje da li je važnija specifikacija modela volatilnosti ili pretpostavka o distribuciji inovacija za unapređenje aplikativnosti RiskMetrics modela na tržištima u nastajanju.

Ključne reči

Reference

Alexander, C. (2008) Market risk analysis: Value at risk models. Chichester: John Wiley and Sons, Volume IV
Alexander, C. (1997) On the Covariance Matrix usde in Value at Risk. Journal of Derivatives, No. 3-4, 50-62
Ammann, M., Reich, C. (2001) VaR for nonlinear financial instruments — linear approximation or full Monte Carlo?. Financial Markets and Portfolio Management, 15(3): 363-378
Balaban, E., Bayar, A., Faff, R. (2004) Forecasting stock market volatility: Further international evidence. Working paper
Christoffersen, P. (2003) Elements of financial risk management. London: Academic Press
Engle, R., Merzrich, J. (1995) Grappling with GARCH. Risk, Vol. 8, No. 9, pp. 112-117
Fallon, W. (1996) Calculating VaR. Working paper, Wharton school
Hendricks, D. (1996) Evaluation of value at risk models using historical data. Economic Policy Review, pp. 39-69. April, Federal Reserve Bank of New York
Moosa, I.A., Bollen, B. (2000) A benchmark for measuring bias in estimated daily value at risk. La Trobe University, Working Paper
Morgan, J.P. (1996) Riskmetrics, technical document. New York, Dec
Pearson, N. (2002) Risk budgeting: Portfolio Problem Solving with Value at Risk. Chichester: John Wiley and Sons
Radivojevic, N., Stancic, V. (2014) The applicability of modify Risk Metrics model at emerging markets. u: International Scientific Conference, Contemporary Issues in Economics, Business and Management, Faculty of Economics, University of Kragujevac
Rossignolo, A.F., Fethi, M.D., Shaban, M. (2012) Value-at-Risk models and Basel capital charges. Journal of Financial Stability, 8(4): 303-319
Rossignolo, A.F., Fethi, M.D., Shaban, M. (2013) Market crises and Basel capital requirements: Could Basel III have been different? Evidence from Portugal, Ireland, Greece and Spain (PIGS). Journal of Banking & Finance, 37(5): 1323-1339