Metrika članka

  • citati u SCindeksu: 0
  • citati u CrossRef-u:0
  • citati u Google Scholaru:[=>]
  • posete u poslednjih 30 dana:11
  • preuzimanja u poslednjih 30 dana:10
članak: 3 od 64  
Back povratak na rezultate
Bankarstvo
2017, vol. 46, br. 4, str. 108-133
jezik rada: srpski, engleski
vrsta rada: izvorni naučni članak
objavljeno: 15/03/2018
doi: 10.5937/bankarstvo1704108L
Creative Commons License 4.0
Modeli ocene performansi portfolija investicionih fondova - Šarpov, Trejnorov i Jensenov indeks
Univerzitet u Kragujevcu, Fakultet za hotelijerstvo i turizam, Vrnjačka Banja

e-adresa: m.lekovic@kg.ac.rs

Sažetak

Ocena performansi portfolija investicionih fondova je sastavni deo kontinuiranog procesa upravljanja portfoliom podređen unapređenju njegove efikasnosti. Važnost poznavanja modela ocene performansi portfolija investicionih fondova ogleda se u činjenici da se njihovom upotrebom pojedinačni i institucionalni investitori informišu o uspešnosti portfolio menadžmenta i performansnosti pojedinačnih investicionih fondova, a portfolio menadžeri fondova o prednostima i slabostima kreiranih portfolija. S tim u vezi, predmet rada su u teoriji najčešće korišćene i u praksi potpuno afirmisane mere performansi portfolija: Šarpov indeks, Trejnorov indeks i Jensenov ili alfa indeks. Budući da nijedna od navedenih mera performansi portfolija nije savršena, pažnja je posvećena i razumevanju problema i uvažavanju nedostataka i ograničenja sa kojima se suočavaju ovi modeli. Uvažavanjem nedostataka i ograničenja umanjuje se njihov značaj, a povećava značaj i validnost dobijenih rezultata.

Ključne reči

investicioni fondovi; performanse portfolija; Šarpov indeks; Trejnorov indeks; Jensenov indeks

Reference

Aragon, G.O., Ferson, W.E. (2006) Portfolio Performance Evaluation. Foundations and Trends in Finance, 2(2): 83-190
Bodi, Z., Kejn, A., Markus, A.J. (2009) Osnovi investicija. Beograd: Data status, šesto izdanje
Elton, E.J., Gruber, M.J., Brown, S.J., Goetzmann, W.N. (2011) Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. Hoboken, New Jersey: John-Wiley & Sons Inc
Francis, J.C., Kim, D. (2013) Modern Portfolio Theory: Foundations, Analysis and New Developments. Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, Inc
Jagrič, T., Podobnik, B., Strašek, S., Jagrič, V. (2007) Risk-adjusted Performance of Mutual Funds: Some Tests. South-Eastern Europe Journal of Economics, 233-244; 2
Jakšić, M., Leković, M., Milanović, M. (2015) Measuring the performance of mutual funds: A case study. Industrija, vol. 43, br. 1, str. 37-51
Jensen, M.C. (1968) The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964. Journal of Finance, 23(2): 389
Markowitz, H. (2012) Portfolio selection. Journal of Finance, 7(1): 77-91
Peterson, D., Rice, M.L. (1980) A Note on Ambiguity in Portfolio Performance Measures. Journal of Finance, 35(5): 1251
Roll, R. (1977) A critique of the asset pricing theory's tests, Part I: On past and potential testability of the theory. Journal of Financial Economics, vol. 4, str. 129-176
Sajter, D. (2011) Can Croatian Fund Managers Create Alpha Returns?, Performance of Some Mutual Funds in Croatia. Ekonomski pregled, 62 (5-6): 248-266
Sharpe, W.F., Alexander, G.J., Bailey, J.V. (1995) Investments. Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall Inc
Sharpe, W.F. (1966) Mutual Fund Performance. Journal of Business, 39(S1): 119
Šoškić, D.B. (2007) Hartije od vrednosti - upravljanje portfoliom i investicioni fondovi. Beograd: Ekonomski fakultet - Centar za izdavačku delatnost
Treynor, J.L. (1965) How to rate management of investment funds. Harvard Business Review, 43, 63-73