- citati u SCIndeksu: [1]
- citati u CrossRef-u:0
- citati u Google Scholaru:[
 ]
- posete u poslednjih 30 dana:33
- preuzimanja u poslednjih 30 dana:20
|
|
|
2015, vol. 12, br. 1, str. 31-46
|
|
Upravljanje investicionim rizikom primenom savremene portfolio teorije
Investment risk management by applying contemporary modern portfolio theory
Projekat: Preklinička ispitivanja bioaktivnih supstanci (MPNTR - 41010)
Sažetak
Investicioni rizik čini osnovnu pretnju za aktivnu stranu bilansa stanja finansijskih institucija. Evidentno je da se retko mogu pronaći investitori koji koncentrišu svoje bogatstvo u jednu vrstu hartija od vrednosti. umesto toga, oni teže da investiraju u diversifikovani portfolio hartija od vrednosti. Na taj način se može smanjiti visina rizika očekivanog prinosa koja zavisi, kako od apsolutnog rizika svakog ulaganja u portfolio, tako i od veze koja postoji između pojedinih plasmana u okviru portfolija. u radu se analizira način upravljanja investicionim rizikom primenom savremene portfolio teorije, kako u domaćim, tako i u globalnim finansijskim tokovima. Istovremeno, razmatraju se modeli upravljanja rizikom koji obezbeđuju efikasnu diversifikaciju portfolija koja je u funkciji smanjenja rizika investiranja. ukazuje se na to da upravljanje investicionim rizikom u savremenim finansijskim tokovima predstavlja kompleksan proces i da stoga razvoj finansijske teorije ide u pravcu unapređenja metoda za upravljanje rizicima.
Abstract
Investment risk is the principal threat to the assets side of the balance sheets of financial institutions. It is evident that investors who concentrate their wealth on one type of securities can rarely be found. Instead, they tend to invest diversified portfolio of securities. This reduces the degree of risk of the expected return, which depends both on the absolute risk of each investment in the portfolio, and the relationship that exists between individual investments within the portfolio. The paper analyzes the investment risk management by using modern portfolio theory in both national and global financial f lows. At the same time, the paper considers the risk management models that ensures efficient portfolio diversification, aiming at investment risk reduction. It is pointed out that the investment risk management in modern financial f lows is a complex process, and that the development of financial theory goes towards improving, soft risk management method.
|
|
|
|
Reference
|
|
|
Back, K.E. (2010) Asset Pricing and Portfolio Choice. New York: Oxford university press
|
|
1
|
Blake, D. (2000) Financial markets analysis. Chichester: Wiley
|
|
3
|
Chapman, R.J. (2006) Simple tools and techniques for enterprise risk management. Chichester: Wiley
|
|
1
|
Fabozzi, F.J., Modigliani, F. (1996) Capital markets: Institutions and instruments. Englewood Cliffs, NJ: Prentice-Hall
|
|
1   
|
Jakšić, M. (2012) Upravljanje rizicima portfolija hartija od vrednosti. Ekonomski horizonti, vol. 14, br. 3, str. 151-164
|
|
1
|
Jakšić, M. (2011) Finansijsko tržište - instrumenti i institucije. Kragujevac: Ekonomski fakultet
|
|
2
|
Latković, M. (2002) Upravljanje rizicima - identifikacija, mjerenje i kontrola. Financijska teorija i praksa, br. 26, 463-477
|
|
2
|
Marinković, S. (2012) Finansijska tržišta. Niš: Ekonomski fakultet
|
|
|
McInish, H.T. (2000) Capital markets: A global perspective. Massachusetts: Blackwell
|
|
|
Pavlović, V., Muminović, S. (2005) Izazovi CAPM modela. Finansije, vol. 60, br. 1-6, str. 126-144
|
|
14
|
Reilly, F.K., Brown, K.C. (2002) Investment Analysis and Portfolio Management. Harcourt College publishers
|
|
13
|
Rejda, G.E. (2011) Principles of Risk Management and Insurance. Boston: Massachusetts pearson Education, Inc
|
|
1
|
Rubinstein, M. (2002) Markowitz's Portfolio Selections: A fi ; y - year retrospective. Journal of Finance, 57(3): 1041-1045
|
|
|
Sharpe, W.F., Gordon, A.J., Bailey, J.W. (1995) Investments. New Jersey: Prentice-Hall Inc
|
|
3
|
Sigal, S. (2006) Value-based enterprise risk management: The key to unlocking ERM potential. Corporate Finance Review, 10(4), 16-26
|
|
26
|
Šoškić, D.B. (2000) Hartije od vrednosti - upravljanje portfoliom i investicioni fondovi. Beograd: Ekonomski fakultet
|
|
|
|
|