Metrika

  • citati u SCIndeksu: [1]
  • citati u CrossRef-u:0
  • citati u Google Scholaru:[]
  • posete u poslednjih 30 dana:2
  • preuzimanja u poslednjih 30 dana:0

Sadržaj

članak: 1 od 1  
2009, vol. 57, br. 7-8, str. 308-326
Računovodostvo fer vrednosti i volatilnost finansijskih izveštaja u uslovima finansijske krize
Univerzitet u Beogradu, Ekonomski fakultet
Ključne reči: finansijska kriza; finansijsko izveštavanje; računovodstvo fer vrednosti; računovodstvo istorijskih troškova; procikličnost; volatilnost
Sažetak
Savršeni koncept izveštavanja nije moguće razviti u nesavršenim uslovima. Primena računovodstva fer vrednosti je prioritetno stavljena u funkciju informacionih potreba investitora. Osnovna ideja pri tome je da bilans odrazi ekonomsku stvarnost, što znači da imovinu, obaveze i kapital izrazi po fer vrednostima, koje u uslovima aktivnog i likvidnog tržišta najbolje odražavaju tržišne cene. Bilans uspeha, pri tome, prihvata efekte fer vrednosti, čime merenje rezultata postaje posledica merenja kapitala. Primena fer vrednosti nije praćena većim problemima u uslovima postojanja stabilnih cena i efikasnog tržišta. Tada se vrednovanje imovine i obaveza odvija po aktuelnim tržišnim cenama, odnosno, primenom tzv. mark-to-market pristupa. Problemi nastaju u uslovima postojanja neaktivnih i nelikvidnih tržišta, kada utvrđivanje fer vrednosti zahteva primenu različitih tehnika procenjivanja, odnosno primenu tzv. mark-to-model pristupa. Primena ovog pristupa omogućava utvrđivanje fer vrednosti, ali istovremeno predstavlja potencijalni izvor nepreciznosti. Drugi problem koji prati primenu fer vrednosti u uslovima finansijske krize vezan je za njeno prociklično dejstvo. U tom kontekstu često se ističe da primena fer vrednosti u uslovima uspona finansijskih tržišta i rastućih cena podstiče kupovinu hartija od vrednosti po višim cenama, doprinoseći stvaranju špekulativnih balona. U uslovima finansijske krize i pada cena primena fer vrednosti može podsticati prodaju imovine po nižim cenama, produbljujući postojeću krizu. Konačno, treći problem obrađen u ovom radu vezan je za volatilnost finansijskih izveštaja koja nastaje kao posledica nestabilnosti tržišta, nepreciznosti na području merenja fer vrednosti, procikličnosti i kombinovane primene fer vrednosti i istorijskih troškova.
Reference
*** (2007) Međunarodni standardi finansijskog izveštavanja. Beograd: Savez računovođa i revizora Srbije
*** (2008) Report and Recommendations Pursuant to Section 133 of the Emergency Economic Stabilization Act of 2008: Study on Mark-To-Market Accounting. United States Securities and Exchange Commission
*** (2008) Measuring and disclosing the fair value of financial instruments in markets that are no longer active. u: IASB Expert Advisory Panel, October, London: International Accounting Standards Board
Ackermann, J. (2008) The Subprime Crisis and Its Consequences. Journal of Financial Stability
Adrian, T., Shin, H.S. (2008) Liquidity and financial contagion: Financial stability review. Banque de France
Barth, M. (2004) Fair values and financial statement volatility. u: Borio Claudio, William Curt Hunter, George G. Kaufman, Kostas Tsatsaronis [ur.] The Market Discipline Across Countries and Industries, Cambridge: MIT Press
Boyer, R. (2007) Assessing the impact of fair value upon financial crises. Socio-Economic Review, 5
Enria, A., i dr. (2004) Fair value accounting and financial stability. Occasional Paper Series, br. 13, April
Hitz, J.M. (2007) The decision usefulness of fair value accounting: A theoretical perspective. European Accounting Review, vol. 16, br. 2
Landsman, W. (2006) Fair value accounting for financial instruments: Some implications for bank regulation. Basel: Bank for International Settlements, BIS Working Papers
Laux, C., Leuz, C. (2009) The crisis of fair-value accounting: Making sense of the recent debate. Accounting, Organizations and Society
Nissim, D., Penman, S. (2008) Principles for the application of fair value accounting. Center for Excellence in Accounting and security Analysis, White Paper Number Two, July
Novoa, A., Scarlata, J., Solé, J. (1939) Procyclicality and fair value accounting. IMF Working Paper, 09/, 2009
Penman, S. (2006) Financial reporting quality: Is fair value a plus or a minus. u: Information for Better Markets Conference Institute of Chartered Accountants in England and Wales, December 18-19
Plantin, G., Sapra, H., Shin, H.S. (2008) Fair value accounting and financial stability. u: Financial Stability Review of the Banque the France
Plantin, G., Sapra, H., Shin, H.S. (2008) Marking-to-market: Panacea or Pandora's box?. Journal of Accounting Research
Véron, N. (2008) Fair value accounting is the wrong scapegoat for this crisis. Revue d Economie Financiere and Risques, June
Whittington, G. (2008) Fair Value and the IASB/FASB Conceptual Framework Project: An Alternative View. Abacus, 44(2): 139
 

O članku

jezik rada: srpski
vrsta rada: izvorni naučni članak
objavljen u SCIndeksu: 16.02.2010.