Metrika

  • citati u SCIndeksu: 0
  • citati u CrossRef-u:0
  • citati u Google Scholaru:[]
  • posete u poslednjih 30 dana:6
  • preuzimanja u poslednjih 30 dana:4

Sadržaj

članak: 1 od 1  
Back povratak na rezultate
2014, vol. 42, br. 4, str. 43-54
Parametarska i neparametarska VaR procena dnevnih prinosa
aUniverzitet u Novom Sadu, Fakultet tehničkih nauka, Srbija
bUniverzitet Educons, Fakultet poslovne ekonomije, Sremska Kamenica, Srbija
cEkonomski institut, Beograd, Srbija

e-adresav_djakovic@uns.ac.rs
Projekat:
Unapređenje konkurentnosti Srbije u procesu pristupanja Evropskoj uniji (MPNTR - 47028)
Organizacione i informacione podrške sistemu upravljanja kvalitetom kao ključnim faktorom povećanja konkurentnosti naših preduzeća i njihiovog bržeg izlaska na svetsko i EU tržište (MPNTR - 179001)

Sažetak
Uvažavajući aktuelne trendove i tržišne prilike na tranzitornim tržištima, predmet istraživanja u radu jeste analiziranje i kvantifikacija različitih modela merenja Value at Risk-a (VaR) u svetlu uspešnosti procene rizika od aktivnosti investiranja na domicilnom tržištu. Cilj koji se želi ostvariti istraživanjem jeste dolaženje do niza kvalitativnih i kvantitativnih informacija o mogućnostima uspešnosti primene različitih modela VaR-a u donošenju odluka o investiranju, a u funkciji minimiziranja rizika od aktivnosti investiranja. Istraživanje je fokusirano na domicilno finansijsko tržište i obuhvata period od 2006-2012 godine. Metodologija istraživanja podrazumeva primenu analize MANOVA, diskriminativne analize i Roy-evog testa, a prilagođena je specifičnostima tranzitornog tržišta Republike Srbije. Rezultati istraživanja potvrđuju istaknuto mesto, ulogu i značaj različitih modela VaR-a u svetlu kvantifikacije rizika od aktivnosti investiranja na domicilnom tržištu, uz ukazivanje na specifičnosti razlika između pojedinih modela VaR-a. U tom smislu, dobijeni rezultati će biti korisni kako akademskoj zajednici, tako i stručnoj javnosti u kontekstu uspešne primene različitih modela VaR-a prilikom donošenja odluka o aktivnostima investiranja.
Reference
Anđelić, G.B., Đaković, V.Đ., Sujić, M.M. (2012) An empirical evaluation of Value-at-Risk: The case of the Belgrade Stock Exchange index - BELEX15. Industrija, vol. 40, br. 1, str. 39-60
Angelidis, T., Benos, A., Degiannakis, S. (2007) A robust VaR model under different time periods and weighting schemes. Review of Quantitative Finance and Accounting, 28(2): 187-201
Barone-Adesi, G., Giannopoulos, K. (2001) Non parametric VaR Techniques. Myths and Realities. Economic Notes, 30(2): 167-181
Djakovic, V. (2013) The Application of the Extreme Value Theory Model in Investments. Novi Sad, Serbia: University of Novi Sad, Faculty of Technical Sciences, Ph.D. Thesis
Ghatak, A. (2013) Analysis of the Performance of VAR Models as a tool for Market Risk. Research Journal of Social Science & Management, 2(10): 74-, http://www.theinternationaljournal.org/ojs/index.php?journal=tij&page=issue&op=view&path[]=01%20February%202013&path[]=showToc
Gurtler, M., Rauh, R. (2009) Shortcomings of a parametric VaR approach and nonparametric improvements based on a non-stationary return series model (No. IF32V2). Institut fur Finanzwirtschaft, Technische Universitat Braunschweig, Working papers, http://www.econstor.eu/bitstream/10419/55232/1/684931540.pdf
Jockovic, J. (2009) Generalized Pareto Distributions in Extreme Value Theory and their Implementations. Belgrade, Serbia: University of Belgrade, Faculty of Mathematics, M.Sc. Thesis, http://elibrary.matf.bg.ac.rs/bitstream/handle/123456789/2588/magistarskiJelenaJockovic.pdf?sequence=1
Kondapaneni, R. (2005) A study of the delta normal method of measuring VaR. Worcester, UK: Polytechnic Institute, M.S. Thesis, https://www.wpi.edu/Pubs/ETD/Available/etd-050905-104553/unrestricted/Rajesh_Thesis.pdf
Lamantia, F., Ortobelli, S., Rachev, S. (2006) An empirical comparison among VaR models and time rules with elliptical and stable distributed returns. Investment Management and Financial Innovations, 3(1): 8-29, http://businessperspectives.org/journals_free/imfi/2006/imfi_en_2006_03_Lamantia.pdf
Moralles, H.F., Rebelatto, D.A.N., Sartoris, A. (2013) Parametric VaR with goodness-of-fit tests based on EDF statistics for extreme returns. Mathematical and Computer Modelling, 58(9-10): , http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0895717713002495
Ottenwaelter, M. (2008) Value-at-Risk for commodity portfolios, INP Grenoble - ENSIMAG. : 1-43, http://gregory.cobena.free.fr/www/Publications/rapport_martin_2008.pdf
Radivojević, N., Lazić, J., Cvijanović, J.M. (2010) Aplikativnost istorijske simulacije vrednosti pri riziku na tržištu kapitala Srbije. Industrija, vol. 38, br. 3, str. 19-29
Samia, M., Dalenda, M., Saoussen, A. (2009) Accuracy and Conservatism of VaR Models: A Wavelet Decomposed VaR Approach Versus Standard ARMA-GARCH Method. International Journal of Economics & Finance, 1(2): 174-, http://www.ccsenet.org/journal/index.php/ijef/article/viewFile/3395/3076
Sheng, Z., Benshan, S., Zhongping, W. (2012) Analysis of mean-VaR model for financial risk control. Systems Engineering Procedia, (4): 40-45, http://ac.els-cdn.com/S2211381911002001/1-s2.0-S2211381911002001-main.pdf?_tid=c254155c-cc7f-11e3-bb8e-00000aacb35f&acdnat=1398433664_54aee23194115c49330bcdab66f66990
Vujnović-Gligorić, B., Jakupović, S. (2010) Procjena vrijednosti investicionog portfelja pod rizikom. Zbornik radova (Fakultet za ekonomiju i inženjerski menadžment), vol. 3, br. 5, str. 56-67
 

O članku

jezik rada: engleski
vrsta rada: izvorni naučni članak
DOI: 10.5937/industrija42-5983
objavljen u SCIndeksu: 09.01.2015.
metod recenzije: dvostruko anoniman

Povezani članci

Nema povezanih članaka