- citati u SCIndeksu: 0
- citati u CrossRef-u:0
- citati u Google Scholaru:[
 ]
- posete u poslednjih 30 dana:1
- preuzimanja u poslednjih 30 dana:0
|
|
|
2012, vol. 5, br. 1, str. 91-100
|
|
Komparativna analiza instrumenata zaštite od deviznog rizika
Comparative analysis of currency risk protection instruments
Sažetak
U radu je razmatrano pitanje mogućnosti zaštite preduzeća od rizika fluktuacije deviznog kursa. Ukoliko preduzeće ostvaruje prihod u jednoj valuti, a plaćanja vrši u drugoj valuti, izloženo je rizicima promene deviznog kursa. Istraživanja imaju za cilj da ukažu na prednosti i nedostatke primene određenih finansijskih derivata u zaštiti od rizika promene deviznog kursa, kao i mogućnosti za neutralisanje tih rizika upotrebom faktoringa. Što je veća razlika između prihoda u jednoj i rashoda u drugoj valuti, to je veća potreba preduzeća za zaštitom od deviznog rizika. Upotreba finansijskih derivata ne sprečava da se negativan događaj desi, ali ukoliko se ipak desi, uticaj negativnog događaja biće znatno smanjen.
Abstract
The paper discusses the possibility of protecting enterprises against the risk of exchange rate fluctuations. If a company generates income in one currency and makes payments in another currency it is exposed to the risks of exchange rate changes. This research aims at highlighting the advantages and disadvantages of the application of certain financial derivatives to hedge exchange rate changes, while also touching upon possibilities of neutralizing these risks by using factoring business. The greater the difference between revenues in one currency and expenditures in another currency, the greater is the need to protect companies against foreign exchange risk or currency hedging. The use of financial derivatives cannot prevent negative events from happening. However, even when negative events happen, their impact will be significantly reduced.
|
|
|
|
Reference
|
|
|
*** (2008) Brošura Finansijski derivati. Udruženje banaka Srbije
|
|
1  
|
Allayannis, G., Ofek, E. (2001) Exchange rate exposure, hedging, and the user of foreign currency derivatives. Journal of International Money and Finance, 20(2), str. 273-296
|
|
24
|
Bodi, Z., Kejn, A., Markus, A.J. (2009) Osnovi investicija. Beograd: Data status
|
|
8
|
Brili, R.A., Majers, S.K., Markus, A.Dž. (2010) Osnovi korporativnih finansija peto izdanje. Beograd: Mate
|
|
6
|
Damodaran, A. (2007) Korporativne finansije - teorija i praksa. Podgorica: Modus
|
|
|
Durbin, M. (2006) All abouth derivatives - the easy way to get started. New York: McGraw-Hill
|
|
1
|
Houthakker, H., Williamson, P. (1996) The economics of financial market. Oxford University Press
|
|
9
|
Hull, J.C. (1997) Options, futures and other derivatives. New Jersey: Prentice-Hall International
|
|
|
Hull, J.C. (1998) Introduction to futures and options markets. New York: Prentice Hall
|
|
2 
|
Kovačević, R. (1997) Fjučersi, opcije i terminski poslovi. Beograd: Institut za spoljnu trgovinu
|
|
|
Mello, A.S., Parsons, J.E. (2000) Hedging and liquidity. Review of Financial Studies, 13(1), str. 127-153
|
|
2
|
Mishkin, F.S., Eakins, S.G. (2005) Finansijska tržišta i institucije. Zagreb: Mate
|
|
1
|
Robert, A., Jarrow, S., George, S. (1981) Oilfield: Forward and futures contracts. Journal of Financial Economics, 9, str.373
|
|
14
|
Šoškić, D.B., Živković, B. (2006) Finansijska tržišta i institucije. Beograd: Ekonomski fakultet
|
|
11
|
van Horne, J.C., Wachowicz, J.M. (2007) Osnovi finansijskog menadžmenta. Beograd: Data status
|
|
10
|
Veselinović, B., Vunjak, N. (2011) Poslovne finansije - teorija i praksa. Novi Sad: Fakultet za ekonomiju i inženjerski menadžment
|
|
7
|
Vunjak, N., Kovačević, L. (2009) Finansijska tržišta i berze. Bečej: Proleter
|
|
1
|
Vunjak, N.M. (2008) Finansijski menadžment poslovne finansije. Bečej: Proleter
|
|
2
|
Wilmott, P. (2008) Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance. West Sussex, England: John Wiley & Sons Ltd
|
|
|
|
|