2004, vol. 7, br. 26, str. 67-78
|
|
Optimizacija finansijskog tržišta diverzifikacijom finansijskih instrumenata
Optimalization of financial market by financial instruments diversification
aUniverzitet
bPro-plus
Sažetak
Dosadašnji razvoj primene teoretskih aplikata u domenu procene investicionih projekata, kao i ocene portfolija uglavnom se pozicionirao na implementaciju matematičko - statističkih metoda. U tom domenu ima značajan broj radova koji uglavnom koriste poznate statističke tehnike, kao i složenije stohastičke aparate i modele, koji su se pokazali kao signifikantniji u domenu uslova krajnje aleatornosti finansijskog tržišta. Efikasnost ovih modela je uglavnom merena stepenom statističke značajnosti stohastičkih veza između ključnih varijabli. U širem spektru modela, mali broj radove je primenjen primeni teorije strateških igara u oceni diverzifikacije porfolija. Upravo ovaj rad je posvećen tome. Krećući se od poznatih postavki modela teorije igara, preko složenijih modela, autori su označili primenu meta strateških igara kao optimalnu za opredeljenje ekvilibrijumske diverzifikacije porfolija, u bazičnom slučaju, i za slučaj dva porfolija ostavljajući mogućnost za generalizaciju na N-porfolija. Ukratko rad je inovativnog karaktera i predstavlja izazov za one stručnjake koji su preferabilniji ka modelovanju kretanja na finansijskom tržištu putem formalnih metoda.
Abstract
Up to date development in theoretical applications implementation in the domain of the investment project assessment, as well as the assessment of portfolio, has been mainly focused on implementation of mathematical statistical methods. In this domain there are a lot of works in which well-known statistical techniques, and more complex stochastic apparatuses and models are used, which showed to be more significant in the circumstances of the extreme aleatory of financial market. The efficiency of these models is mainly measured by the extent of statistical significance of stochastic relations between key variables. In the wide spectrum of models only a few works are devoted to the implementation of strategic games in the assessment of portfolio diversification. And just this article is dedicated to this issue. Starling from the well-known models of games theory, through the more complex models, the authors implemented targets of strategic games as optimal ones for determining equilibrium diversification of portfolio in the basic case, and for the case of two portfolios there is the possibility of generalization on N-portfolio basis. In brief, this work is of innovative character and represents the challenge for professionals who prefer modeling trends in the financial market by using formal methods.
|